昨晚，美英欧等六大央行进行联合救市行动，共同降息50个基点。为了应对市场，中国央行也迅速打出了“双降”套拳，从2008年10月15日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点；从2008年10月9日起下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。同时，国务院决定自2008年10月9日起对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。一连串的消息接踵而至，这些“利好”让苏州市民们有点措手不及。房市、股市这些政策首当其冲的影响领域会有什么样的反应？市民的理财生活又会发生哪些新的变化呢？

　　小企业主暗自乐开怀银行人士有喜也有忧

　　昨天下午，方先生还在和朋友闲谈，最近全球经济不景气，央行估计就快出台降息政策来应对了。晚上，朋友一个短信发过来了，只有三个字：“降息了！ ”刘先生赶忙上网查了相关资料，这次不但存贷款的利息都降了，甚至银行的存款准备金率也都下调了0.5个百分点。身为小企业主的方先生一看，颇为高兴：“我的小公司最近正准备贷款，原来还担心银行贷款卡得比较紧，利率也高，这下好了，可以稍微定心点了。 ”不过方先生稍有点郁闷的是去年办理的固定房贷，虽然如今降息还没降到他所办理的固定利率水平，但“也差不太远了，开始和浮动的利率比比。的确省不少钱，尤其在一轮加息周期过后，自己还能按照比较低的利率还贷，而现在再看看，经过降息，好像没那么合算了。 ”

　　多位银行人士都表示，这次降息是在意料中的事，“央行新发的一年期票据利率大幅下降就意味着要降息了，只是谁都没想到这么快，才发了票据就降息了。 ”

　　民生银行苏州分行有关人士认为，去年一年经过历次利率和准备金率调整，整个市场的资金面偏紧，而今年的全球经济环境也不理想，一些中小企业存在融资难，周转困难的情况。而现在如今“双降”可以说是对以前收缩政策的一种趋势转变，降息、降准备金率就是为了放大可用资金，充裕市场资金。他表示，对有融资需求的企业来说，降贷款利率，降准备金率，就意味着银行有更多资金可以用来投放贷款，减轻他们的资金压力。降低存款利率，是央行为了鼓励以存款为主要投资方式的市民或企业能够将资金运用于投资，充足市场资金。而取消利息税，则是建立了一个“缓冲带”，防止出现大规模的存款流失现象，因此以取消利息税这种实质上的国家财政补贴来对市场进行综合调控。

　　采访中，有多位银行人士都表示，这次降息可能会对部分理财产品产生影响。尤其是一些投资票据类的理财产品，“一般来说，银行利率一降，银行间票据的利率估计也会有所降低，那么投资票据的理财产品收益难免会受到波及而出现下降。”另外，加上这次降息，贷款利率已经两次调整了，加息周期中最受宠的固定房贷也受到相当的冲击，“愿意办理固定房贷的人和去年比，少了很多，再下去，固定房贷的利率也要降一降了。 ”

　　而和银行合作紧密的信托受到本次降息影响不大，苏州信托有关人士表示，先前发行的信托产品不会受到降息的影响而调低预期收益率。今后发行的产品预期收益率则需要根据整个市场的利息水准来进行调整。与银行合作的一些投资、贷款类产品，尽管收益存在一定不确定性，但通常，这类信托产品会预先设定最低收益限定，所以不会出现大幅度收益缩水的情况。

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　　利好再现股民心中却没底专家称有望引来像样反弹

　　在全球央行联手降息的强烈预期下，10月8日中国证券报上刊载了题为《央行再次降息可能近在眼前》的文章，“作为利率走势风向标的一年期央票利率大幅下降近10基点。在国内通胀压力减缓、经济减速风险较大、部分国家央行已展开新一轮降息行动等背景下，中国央行再次降息的预期变为现实或许就在眼前。 ”

　　受美国道琼斯指数连续暴跌的影响，A股市场连续两日下跌，不少股民都对此忧心忡忡。尽管有汇金公司增持的利好，市民朱先生手里的工商银行、中国银行近期照样下跌，并且还跌破了汇金增持的价格。昨天听说央行正式宣布降息后，他心里顿时“咯噔”一下，急得像热锅上的蚂蚁，向我们商报金手指理财热线连打了好几个电话来咨询：“这回又有政策出台，明天的走势到底如何啊？我这两只股票可是重仓啊！”像朱先生这样的股民还有不少，很多人都觉得最近各类消息实在太多，让人有点 “应接不暇”，“融资融券等利好出台市场还是没有什么起色，现在又降息了，不知道能起多大的作用啊？ ”

　　东吴证券研究所江帆认为 “降低存款准备金率、存贷款利率双降”对金融和房地产板块构成重大利好，“一方面降低准备金率为银行至少提供了2200亿流动性，另一方面存贷款利率双降也维持了银行利差不变。事实上近两日美国道琼斯指数暴跌，A股市场却异常坚挺，仅仅围绕2000点震荡，彰显了管理层对股市的呵护；而近期央企纷纷出手回购，也体现了管理层在2000点附近护盘的决心。 ”展望后市，江帆预测如果美国股市就此反弹的话，短期内A股市场也有望迎来一波像样的反弹，当然在2350点处的阻力不容忽视。 ”

　　“明天反弹力度有多大，是否能形成反转还很难说，这取决于明天收盘的点位和成交量”，职业投资者萧正琪对前景并不乐观，“实际上这两天大盘已经走坏了，如果明天大盘不能收在2200点，情况真的很难说。”萧正琪的观点也得到业内人士的认同，“A股的持续下跌主要是外围环境太差,全球范围内的金融危机依然看不到底,对市场的影响仍在持续。毕竟救市政策仅仅会改变市场运行节奏，并不能改变运行的趋势。 ”

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 　　 降息难有立竿见影效果长期看将增强楼市信心

　　“我买房子不考虑利息问题。 ”听到降息的消息，才在园区买了一套高档公寓的朱先生平静地说。央行下调存款准备金率和存贷款基准利率，取消存款利息税，原以为一直喊着贷款压力沉重的市民会很开心，没想到听到的回答却很冷静，至于哪种贷款方式更合算，他也没有细细研究过。

　　朱先生说，如今降息这一锤，对购房者的影响并不大。首先，它的幅度不是很大,摊到每个月也没多少钱。其次，自己买房也没真打算还上个二十年或者三十年的，他身边相当一部分业主都没打算还这么多时间,只是暂时借用一下银行的钱而已。所以不太会有大的影响,真正想买房的人不太会在意这么多的。

　　“一个月内两次降息，对楼市长期来讲是个利好，但目前的房价还有下行的空间，我再观望一阵吧，看看风向再出手。 ”楼市里观望着的市民，心态多少有点动摇，在买和不买之间，心理的预期又往出手这一段靠了靠，但终究这点降息仍不能改变购房的时间，对楼市的信心倒是增加了。

　　两位购房者的心理很具代表性，在如今相对理性的购房者中，就像加息带来的心理恐慌早已冲淡，降息一样不能对楼市心理造成很大影响，购房者早已习惯利息作为经济调整的杠杆，小幅调整对楼市没有实质性影响。他们普遍认为，现在出手买房子的都是有一定支付能力的，不会因为一点利息就不买房，相反，买不起房子的，降不降息一样买不起。倒是开发商资金贷款一块的影响，比买房人更大。

　　“我们看到了曙光，但尚未看到黎明。 ”开发商对降息的反应同样很谨慎，苏州本土一位资深地产销售人员朱先生认为，进入降息通道，对楼市的心理预期会往好的方向去，老百姓购房按揭贷款减少，楼市的观望之风可以在信心中减少。对开发商的贷款成本降低，贷款压力会有所减轻，但毕竟降息是为了刺激经济，并不是直接受益楼市，这种利好有限，在短时间内，降息的楼市效应尚难显现。

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新闻分析

　　“降率免税”为何打这组合拳

　　新华社电 专家普遍认为，8日晚间的这一系列货币财政组合拳，对于保持我国经济平稳较快发展、提升市场信心意义重大。

　　“政策的目的就是要通过降低资金使用成本，加强企业的经营能力，以避免实体经济受到损伤，从而保持经济的较快发展。”中国社科院金融所所长李扬接受新华社记者采访时表示，此次“双率”调整将有利于解决企业融资问题。

　　“其中，利率下调意在降低企业用资成本，存款准备金率下调则意在解决企业的流动资金可得性问题。”李扬说。

　　银河证券首席经济分析师左小蕾接受新华社记者采访时也表示，这一系列政策都是出于防止经济下滑的考虑，意在“促进投资、保持增长”。

　　市场人士预测，此次存款准备金率下调0．5个百分点，可释放超过2200亿元的流动性。

　　“除了出于对经济下滑的担忧之外，央行的举措也是对全球降息大背景的回应。”国务院发展研究中心金融所副主任巴曙松说。

　　与上个月只针对贷款利率进行调整不同，我国的此次利率调整还下调了存款利率。“存款利率的下调一定程度上将有利于刺激消费。 ”左小蕾说。

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