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投资债券型基金需要注意的问题
吴江楼市网  发布时间:2009-02-24  来源:  点击数:412
        股市的一蹶不振使人们对另一个表现相对稳定的投资方式———债券型基金产生了较为浓厚的兴趣。针对投资者关心的投资债券型基金需要注意的几个问题,记者近日走访了业内人士。

  有投资者问,目前债券型基金比较抗跌,甚至还在降息的利好刺激下有所走强。虽然债券型基金目前正处在牛市,但不知道会不会像去年的股票那样突然一泻千里?农行吴江市支行营业部理财经理沈自强认为,投资的时候考虑到风险是对的。从当前的实际情况来看,债市的低风险收益行情已经过去大半了。但基于对我国进入减息周期的判断,当前债市的风险还不是太大,不过对收益也不能抱太大希望。

  那么,央行近阶段还会有几次减息呢?沈自强分析,根据对宏观经济的判断,降息次数应该会超出大家的预期。近年来的实践表明,市场的分析多半受思维定势的束缚,就像当年预测股市下跌时,谁都不会想到跌这么多。在降息这个问题的预测上,市场开始会比较谨慎,但是如果央行降息频率比较快的话,评论也会跟着提高预期的。其实,具体什么时候降息不是重要的,关键是对整个周期的把握和认识。经济发展是有规律可循的,这就是大家可以对债市依然谨慎乐观的原因。

  针对投资者提出的对可转债是否具有投资价值的问题,沈自强认为,目前可转债下跌空间已经有限。不过,可转债毕竟是债券,股性很弱,即使股票涨,也不会带动相应的转债涨多少。另外,投资可转债还必须考虑相关公司的信用风险。

  目前发行的债券型基金主要投资于债券,但是也可以打新股和投资于股票市场。对于债券型基金来说,潜在的风险主要有哪些呢?沈自强认为,债券型基金潜在的风险主要是通胀风险、经济周期风险和信用风险,这三点是最根本的风险。目前,新股由于股市低迷,发行已经基本停滞,收益也非常有限。因此,目前的债券型基金主要投资于债券市场。

  下跌了一年多的股市给投资者上了一堂生动的风险教育课。对于如今都倾向于稳健的投资者来说,债券型基金和债券投资的比例应占投资总资产的多少呢?沈自强认为,对于普通投资者来说,货币和债券型基金至少应该占30%以上的比例。如果在股市没有根本性好转迹象时,还应该提高到50%以上。从过去的投资经历来看,普通投资者还是过于偏向于高风险品种,对债券型基金并不感兴趣,从长期看,还是应该把握稳健的投资原则。

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